Il calcolo del rendimento annualizzato del portafoglio risponderà a una domanda: qual è il tasso di rendimento composto ricevuto dal portafoglio in un determinato periodo di investimento? Sebbene venga utilizzata una varietà di formule complesse per calcolare i rendimenti annualizzati, una volta compresi alcuni dei concetti importanti, i calcoli saranno abbastanza facili da eseguire.
Fare un passo
Parte 1 di 2: Comprensione delle basi del calcolo
Passaggio 1. Conoscere i termini chiave
Quando si parla di rendimenti annuali del portafoglio, ci sono diversi termini chiave che emergono più e più volte e che dovrebbero essere compresi, come segue:
- Rendimento annuale (Annual Return): il rendimento totale ricevuto su un investimento durante un determinato periodo, inclusi dividendi, interessi e plusvalenze.
- Rendimento annualizzato: il tasso di rendimento annuo dedotto dall'estrapolazione dei rendimenti misurati su un periodo inferiore o superiore a un anno.
- Rendimento medio: Il rendimento ricevuto in un determinato periodo prendendo il rendimento totale realizzato nel lungo periodo e distribuendolo uniformemente nel periodo più breve.
- Ritorno composto (Ritorno composto). Rendimenti che includono rendimenti da reinvestimento degli interessi, dividendi e plusvalenze.
- Periodo (Periodo): un intervallo di tempo specifico per misurare e calcolare i rendimenti, ad esempio in termini giornalieri, mensili o annuali.
- Ritorno periodico (Ritorno periodico). Il ritorno totale su un investimento misurato in un intervallo di tempo specifico.
Passaggio 2. Scopri come funziona la composizione
La capitalizzazione dei rendimenti degli investimenti cresce dai profitti che sono stati ottenuti. Più a lungo il tuo denaro è composto, più velocemente cresce e maggiore è il rendimento annuo. Pensala come una palla di neve che si espande mentre rotola giù da un iceberg.
- Supponiamo che tu investi 100.000 IDR e ottieni un rendimento del 100% nel primo anno, in modo che alla fine del primo anno il saldo dell'investimento sia di 200.000 IDR. Se guadagni solo il 10% nel secondo anno, significa che guadagni $ 20 alla fine del secondo anno.
- Tuttavia, se guadagni il 50% di rendimento durante il primo anno, il saldo del tuo investimento all'inizio del secondo anno è di 150.000 IDR. Il rendimento del 10% nel secondo anno è di $ 15.000 invece di $ 20.000. I risultati ottenuti sono il 33% in meno rispetto al primo esempio.
- Inoltre, supponiamo che tu perda il 50% nel primo anno e il saldo dell'investimento nel primo anno rimanga Rp. 50.000. Devi ottenere un rendimento del 100% per raggiungere il pareggio (100% di $ 50 = $ 50 e $ 50 + $ 50 = $ 100).
- La dimensione e la tempistica dei profitti giocano un ruolo molto importante quando si considerano i rendimenti composti e il loro impatto sui rendimenti annualizzati. In altre parole, i rendimenti annualizzati non sono un parametro affidabile per misurare i profitti o le perdite effettivi. Tuttavia, i rendimenti annualizzati sono un ottimo strumento per confrontare diversi investimenti tra loro.
Passaggio 3. Utilizzare i rendimenti ponderati nel tempo per calcolare il tasso di rendimento composto
Per trovare la media di cose, come le precipitazioni giornaliere o la perdita di peso, puoi utilizzare la formula della media semplice o la media aritmetica. Questa tecnica potrebbe essere stata appresa a scuola. Tuttavia, la formula della media semplice non tiene conto dell'impatto di ciascun rendimento periodico sugli altri, né della tempistica di ciascun rendimento. Per ottenere una media accurata, viene utilizzata la formula del rendimento geometrico ponderato nel tempo. (Non preoccuparti, ti guideremo nell'utilizzo di questa formula.)
- La formula della media semplice non può essere utilizzata perché tutti i rendimenti periodici sono interdipendenti.
- Ad esempio, supponiamo che tu voglia tabulare un ritorno medio sull'investimento di $ 100 in due anni. Guadagni il 100% nel primo anno (il che significa che il saldo dell'investimento alla fine del primo anno è IDR 200.000). Nel secondo anno, perdi il 50% (il che significa che il saldo dell'investimento rimanente è IDR 100.000 perché IDR 200.000 – (IDR 200.000 * 50%) = IDR 100.000). Questa cifra corrisponde al saldo iniziale dell'investimento del primo anno.
- La formula della media semplice (media aritmetica) sommerà semplicemente i due rendimenti e dividerà per il numero di periodi (in questo esempio 2 anni). Questo risultato indicherebbe un rendimento medio del 25% all'anno. Tuttavia, quando colleghi i due, è noto che in realtà non ottieni nulla.
Passaggio 4. Calcola l'importo totale del reso
Prima di tutto, devi calcolare il rendimento totale nell'arco di tempo calcolato. Per semplicità, questo esempio ignorerà i depositi e i prelievi effettuati. Per calcolare il rendimento totale sono necessari due numeri: i valori iniziale e finale del portafoglio.
- Sottrai il valore finale dal valore iniziale.
- Condividi con il tuo valore iniziale. Il risultato è il tuo ritorno.
- Nel caso in cui durante il periodo la società perda per coercizione, sottrarre il saldo finale dal saldo iniziale. Quindi, dividi per il saldo iniziale e supponi che il risultato sia negativo.
- Aggiungi l'addizione prima della divisione. Quindi, ottieni una percentuale complessiva del rendimento.
Passo 5. Memorizza la formula Tasso di rendimento totale in Excel
La formula è Tasso di rendimento totale = (valore finale del portafoglio – valore iniziale del portafoglio)/valore iniziale del portafoglio. La formula per il tasso di rendimento composto = POWER(1+Tasso di rendimento totale), (1/anno))-1.
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Ad esempio, se il valore iniziale del portafoglio era di $ 1.000.000 e il valore finale sette anni dopo era di $ 2.500.000, il calcolo sarebbe il seguente:
- Tasso di rendimento totale = (2.500.000-1.000.000)/1.000.000 = 1, 5.
- Tasso di rendimento composto = POTENZA((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
Parte 2 di 2: Calcolo dei rendimenti annualizzati
Passaggio 1. Calcola il tuo rendimento annualizzato
Se è stato calcolato il tasso di rendimento totale, inserire il risultato nella seguente equazione: Rendimento annualizzato=(1+ Rendimento)1/N-1 Il risultato di questa equazione corrisponde al rendimento annuo dell'investimento nell'arco di tempo misurato.
- Nell'esponente (rango), il numero "1" rappresenta l'unità misurata, che è 1 anno. Se vuoi essere più specifico, puoi utilizzare "365" per calcolare i rendimenti giornalieri.
- La lettera "N" rappresenta il numero di periodi da misurare. Pertanto, se stai calcolando i rendimenti per 7 anni, scambia la lettera "N" con il numero 7.
- Ad esempio, supponiamo che in sette anni il tuo portafoglio sia cresciuto da $ 1.000.000 a $ 2.500.
- Innanzitutto, calcola il rendimento complessivo: (Rp 2.500.000-1.000.000)/Rp 1.000.000 = 1,50 (tasso di rendimento 150%).
- Successivamente, calcola il rendimento annualizzato: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399=13, 99% di rendimento annuo!
- Usa la normale sequenza di operazioni matematiche: risolvi prima i calcoli tra parentesi, poi aumenta e fai la sottrazione.
Passaggio 2. Calcola il rendimento semestrale (semestrale)
Supponiamo che tu stia cercando un tasso di rendimento semestrale (i rendimenti vengono forniti due volte all'anno, ogni sei mesi) per un periodo di sette anni. La formula utilizzata rimane la stessa, è sufficiente regolare il numero di periodi da misurare. Il risultato finale è il tuo rendimento semestrale.
- In questo caso, hai 14 semestri di sette anni.
- Innanzitutto, calcola il rendimento complessivo: (Rp 2.500.000-Rp 1.000.000)/Rp 1.000.000 = 1,50 (tasso di rendimento 150%).
- Successivamente, calcola il rendimento annualizzato: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Puoi convertire questo numero in un rendimento annuo moltiplicando per due: 6,76% x 2 = 13,52%.
Passaggio 3. Calcola l'equivalente annualizzato
Puoi anche calcolare l'equivalente annualizzato dei rendimenti di breve periodo. Ad esempio, hai solo un rendimento di 6 mesi e vuoi conoscere l'equivalente annuale. Anche in questo caso, la formula utilizzata rimane la stessa.
- Diciamo che in un periodo di 6 mesi, il tuo portafoglio aumenta da 1.000.000 IDR a 1.050.000 IDR.
- Inizia calcolando il tuo rendimento complessivo: (Rp1.050.000-Rp1.000.000)/Rp1.000.000=0,05 (5% di rendimento in 6 mesi).
- Ora, se vuoi conoscere la cifra equivalente annualizzata (assumendo che questo tasso di rendimento e rendimento composto continui), il calcolo è il seguente: (1+0,05)1/0, 50-1=10, 25% di rendimento annuo.
- Indipendentemente dal periodo di tempo, se segui la formula sopra, la tua performance può sempre essere convertita in un rendimento annuo.
Suggerimenti
- Devi conoscere e capire come calcolare i rendimenti annualizzati del portafoglio, perché i rendimenti annuali sono numeri che vengono utilizzati per confrontare te stesso con altri investimenti, benchmark di settore e monitoraggio degli investimenti. I rendimenti annuali hanno il potere di confermare la tua abilità di investimento azionario e aiutare a scoprire potenziali errori nella tua strategia di investimento.
- Esegui gli esercizi con i numeri di esempio in modo da acquisire familiarità con il calcolo con questa formula.
- Il paradosso menzionato all'inizio di questo articolo è semplicemente un riconoscimento del fatto che la performance degli investimenti viene solitamente giudicata rispetto alla performance di altri investimenti. In altre parole, una piccola perdita in un mercato in declino può essere considerata migliore di un piccolo guadagno in un mercato in crescita. Tutto è relativo.
