Net Asset Value (NAV) è un numero che determina il valore delle azioni in vari fondi mobiliari, come fondi comuni di investimento, hedge fund o fondi negoziati in borsa (ETF). Mentre il prezzo delle azioni cambia costantemente all'apertura del mercato, il valore patrimoniale netto del fondo viene calcolato ogni giorno ad ogni orario di chiusura della borsa, per riflettere le variazioni del prezzo dell'investimento detenuto. Il calcolo del valore patrimoniale netto consente agli investitori di monitorare facilmente il valore delle proprie azioni nel fondo e il valore patrimoniale netto di solito determina il valore di vendita delle azioni.
Fare un passo
Parte 1 di 3: Calcolo del valore patrimoniale netto
Passaggio 1. Selezionare una data di valutazione
Il valore patrimoniale netto di un fondo comune di investimento, hedge fund o ETF cambia ogni giorno all'apertura del mercato, perché il valore dell'investimento oscilla sempre. Per calcolare il valore del tuo patrimonio netto, devi utilizzare i dati dei fondi per i calcoli sulle date che sono rilevanti per le tue esigenze. Scegli una data specifica e assicurati che tutti i valori utilizzati per calcolare il valore patrimoniale netto del fondo siano a partire da questa data.
Passaggio 2. Calcolare il valore totale dei titoli del fondo alla fine della data di valutazione
I titoli del fondo sono partecipazioni di azioni, obbligazioni e altri titoli. poiché i valori di questi titoli vengono pubblicati quotidianamente, è possibile conoscere il valore dell'investimento del fondo in ciascun tipo di titolo alla fine della data di valutazione.
Questo valore totale deve includere il valore di tutta la liquidità disponibile alla data di valutazione, nonché tutte le attività a breve e lungo termine detenute dal fondo
Passaggio 3. Ridurre le passività del fondo in sospeso
Oltre agli investimenti, il fondo ha anche diverse passività in essere. Questa passività è l'importo dei fondi presi in prestito per effettuare investimenti aggiuntivi, con l'aspettativa che i fondi possano guadagnare interessi sugli investimenti a un tasso di interesse più elevato di quelli pagati sui prestiti in essere. Sottrarre l'importo di questi debiti dal valore totale dei titoli calcolati.
Il prospetto del fondo elencherà ciascuna delle sue attività e passività. Scarica il prospetto online o chiama. La maggior parte dei giornali ha una sezione giornaliera della borsa che mostra il valore di chiusura di tutte le azioni negoziate
Passaggio 4. Dividere per il numero di azioni in circolazione nel fondo
Il risultato di questo calcolo è il valore del patrimonio netto, ovvero il valore della quota di una quota al patrimonio di proprietà del fondo. Se hai più azioni del fondo, puoi dividere il valore patrimoniale netto per il numero di azioni detenute per conoscere il valore di mercato del tuo investimento. Il valore patrimoniale netto generalmente determina il prezzo di acquisto o vendita del fondo comune, quindi puoi aspettarti di rivendere le azioni a un prezzo vicino al valore patrimoniale netto.
- Per i fondi comuni, il valore patrimoniale netto per azione è calcolato giornalmente. Questo calcolo si basa sul prezzo di chiusura dei titoli del fondo.
- Gli ordini di acquisto e vendita di fondi comuni di investimento vengono elaborati in base al valore patrimoniale netto in quella data. Poiché il valore patrimoniale netto viene calcolato alla chiusura dello scambio, gli investitori dovranno attendere fino al giorno successivo per negoziare quel prezzo.
Parte 2 di 3: valutazione della performance del fondo a lungo termine con valore patrimoniale netto e rendimento totale
Passaggio 1. Calcola il rimborso totale
Il rendimento totale dei fondi è la somma del valore di tutti i dividendi pagati, del valore delle plusvalenze pagate e di tutti gli aumenti del valore patrimoniale netto durante il mandato del detentore del titolo, diviso per il prezzo di acquisto del fondo. Il rendimento totale è presentato sotto forma di percentuale per descrivere la percentuale del prezzo di acquisto ricevuto dal detentore del titolo nella distribuzione in contanti e nell'apprezzamento del fondo durante il periodo di investimento del fondo.
I fondi comuni di investimento sono tenuti per legge a distribuire le plusvalenze (flusso di cassa positivo dall'acquisto e dalla vendita di azioni con il fondo comune) agli azionisti del fondo. Questo è diverso dalle azioni perché il detentore riceve le plusvalenze come aumento del prezzo delle azioni e non sotto forma di pagamenti diretti. Pertanto, il valore patrimoniale netto del fondo da solo non è sufficiente per valutare la performance a lungo termine del fondo
Passaggio 2. Valuta il tuo tasso di rimborso totale
È necessario analizzare il tasso di rendimento totale per determinare se il reddito ricevuto dall'investimento del fondo è sufficiente o meno. La maggior parte dei fondi è abbastanza diversificata e i fondi comuni di investimento dovrebbero sovraperformare il mercato azionario. Mentre il mercato azionario è in continua evoluzione, è una buona idea valutare la performance del tuo fondo rispetto al mercato per assicurarti che stia ottenendo un ritorno equo.
Negli Stati Uniti, dal 1962 ad oggi, il rendimento annualizzato dell'S&P 500 è del 10%. Il rendimento annualizzato dell'S&P 500 da settembre 2005 a settembre 2015 è stato del 7%. Va notato che i rendimenti ricevuti variano a seconda del periodo di proprietà e i rendimenti sulle singole azioni possono variare notevolmente. È necessario confrontare il tasso di rendimento totale con il tasso di rendimento del mercato azionario per il periodo in esame, considerando un tasso di rendimento complessivo ragionevole
Passaggio 3. Valuta il valore patrimoniale netto del tuo fondo
Il valore patrimoniale netto è un buon indicatore di quanto bene l'investimento di un fondo mantiene il suo valore. Se acquisti un fondo comune di IDR 500.000, il reddito da investimento del fondo è di 50.000 IDR all'anno e sei in grado di mantenere un valore patrimoniale netto di 500.000 IDR all'anno, fondamentalmente guadagni il 10% di interesse sul fondo all'anno e l'aumento è molto superiore al tasso di interesse del risparmio. Seguendo il valore patrimoniale netto delle azioni del tuo fondo, puoi monitorare se l'investimento è in grado di mantenere il suo valore, oltre a generare reddito.
La maggior parte degli esperti di investimento mette in guardia dai pericoli dell'utilizzo dei valori patrimoniali netti per gli investimenti proprio come la valutazione degli investimenti azionari utilizzando i prezzi delle azioni giornalieri. Poiché un fondo comune di investimento paga tutti i suoi guadagni e plusvalenze ai suoi azionisti (oltre alle commissioni di gestione pagate per gestire il fondo), un fondo comune di successo non deve aumentare il suo valore patrimoniale netto nel tempo. Invece, il valore patrimoniale netto deve essere mantenuto fornendo pagamenti di interessi agli azionisti
Passaggio 4. Modifica il tuo investimento in fondi
Dopo aver valutato il valore patrimoniale netto e il rendimento totale dell'investimento del tuo fondo, valuta se l'investimento deve essere rettificato o meno. Sebbene i fondi comuni di investimento siano considerati uno degli investimenti azionari più sicuri e diversificati, alcuni fondi si concentrano specificamente su aree di mercato specifiche, come la tecnologia o la sanità. Se ritieni che un particolare fondo non stia fornendo i rendimenti previsti, spostati altrove e adegua il tuo investimento di conseguenza.
Parte 3 di 3: Comprensione di altre applicazioni del valore patrimoniale netto
Passaggio 1. Determinare il valore economico di un'azienda
Questo è noto come approccio basato sugli asset per valutare un'azienda. Questo approccio viene utilizzato quando l'azienda non è più operativa e si prepara alla liquidazione.
- Scegli una data di valutazione e utilizza il bilancio in quella data.
- Se necessario, rideterminare attività e passività al valore equo di mercato. Ciò significa che il valore delle attività e delle passività della società viene rideterminato in base agli attuali prezzi di acquisto e vendita di mercato. Questo metodo può essere applicato ad attività quali rimanenze, beni strumentali e immobili, nonché a passività quali contenziosi e garanzie di competenza.
- Includere tutte le attività e le passività non registrate che non sono indicate nello stato patrimoniale ma influenzano ancora il valore della società. Ad esempio, tutte le controversie sono in sospeso, quindi l'azienda deve effettuare i pagamenti nel prossimo ciclo operativo. Immettere l'importo della perdita stimata dell'azienda.
- Sottrai le attività per le passività e dividi per il numero totale di azioni ordinarie per ottenere il valore patrimoniale netto per azione della società.
- Ad esempio, supponiamo che una società abbia attività di 120 milioni di rupie, passività di 100 milioni di rupie e 10 milioni di azioni ordinarie. Le attività meno le passività hanno portato a Rp20 milioni. Il valore patrimoniale netto per azione della società è IDR 20 milioni / 10 milioni = IDR 2 per azione.
Fase 2. Valutare la performance di un fondo di investimento immobiliare (DIRE)
DIRE è una società che possiede proprietà redditizie e gli investitori sono invitati ad acquistare azioni di questa società. È possibile calcolare il valore contabile (valore dell'immobile meno l'ammortamento) di tutti gli immobili in questo investimento. Tuttavia, il calcolo del valore patrimoniale netto fornisce un quadro migliore del valore di mercato delle azioni DIRE.
- Cominciamo con la valutazione dell'immobile di proprietà della DIRE. Un metodo consiste nel dividere l'utile operativo dell'immobile (entrate meno le spese operative) per il tasso di capitalizzazione (ossia il tasso di rendimento atteso dell'immobile in base ai suoi profitti).
- Ad esempio, se l'utile operativo totale del DIRE è di 200 milioni di IDR e il tasso di capitalizzazione medio è del 7%, il valore della proprietà è di 286 milioni di IDR (200 milioni di IDR / 7% = 286 milioni di IDR).
- Se possiedi già il valore della proprietà, sottrai la passività, come il debito ipotecario che hai ancora, per ottenere il valore patrimoniale netto. Ad esempio, supponiamo che il debito ipotecario totale e altre passività dell'esempio sopra sia Rp. 187 milioni. Il valore patrimoniale netto della proprietà è di 286 milioni di IDR - 187 milioni di IDR = 99 milioni di IDR.
- Dividere il valore patrimoniale netto per il numero di azioni ordinarie. Diciamo che ci sono 30 milioni di azioni. Il valore patrimoniale netto per azione è 99 milioni di IDR / 30 milioni = 3,30 IDR per azione.
- Il prezzo quotato per azione per un DIRE dovrebbe in teoria essere vicino al valore patrimoniale netto per azione
Passaggio 3. Valutare le prestazioni della polizza di assicurazione sulla vita universale variabile
Le polizze di assicurazione sulla vita universale variabile sono simili ai fondi comuni di investimento. Questa politica deriva il suo valore in contanti attraverso investimenti in conti separati. Il valore di un titolo può cambiare con le fluttuazioni del mercato. Poiché questa polizza viene venduta sotto forma di quota di proprietà dell'assicurato, il valore della polizza può essere valutato calcolando il valore patrimoniale netto per quota.
