La società emette obbligazioni per aumentare il proprio capitale. Tuttavia, i tassi di interesse di mercato e altri fattori influenzano il prezzo di vendita delle obbligazioni in modo che sia superiore (prezzo premium) o inferiore (prezzo scontato) rispetto al loro valore nominale. I premi e gli sconti delle obbligazioni sono ammortizzati, (o differenziati) in bilancio lungo la scadenza dell'obbligazione. Il valore contabile di un'obbligazione è la differenza netta tra il valore nominale e la parte non ammortizzata del premio o dello sconto. I contabili utilizzano questo calcolo per registrare in bilancio la perdita o l'utile trattenuto dalla società a causa dell'emissione di obbligazioni a prezzo di sconto o premio.
Fare un passo
Parte 1 di 4: Comprensione delle basi delle obbligazioni
Passaggio 1. Ulteriori informazioni sulle obbligazioni
Ci sono tre caratteristiche importanti di tutti i tipi di obbligazioni. Il primo è il valore nominale o valore nominale, che è l'importo totale di denaro rappresentato dall'obbligazione. Il secondo è il tasso di interesse e l'ultimo è la scadenza dell'obbligazione in anni.
Passaggio 2. Capire come le aziende emettono obbligazioni
Le aziende vendono obbligazioni agli investitori per raccogliere capitali. Gli investitori acquistano obbligazioni a un determinato prezzo e quindi ricevono pagamenti di interessi ogni sei mesi dall'emittente dell'obbligazione. Alla data di scadenza delle obbligazioni, gli investitori ricevono anche contanti al valore nominale delle obbligazioni.
Ad esempio, supponiamo che un'azienda abbia bisogno di fondi per raccogliere capitali. Pertanto, la società emette obbligazioni per un valore di Rp. 200.000.000, con un tasso di interesse del 10%, con scadenza a 5 anni. Gli investitori acquistano obbligazioni. La società ottiene denaro dagli investitori e migliora il suo capitale, ma deve essere restituito con gli interessi. Dopo 5 anni, le obbligazioni maturano. La società ora deve pagare agli investitori il valore nominale delle obbligazioni più il 10% di interesse
Passaggio 3. Comprendere i fattori che influenzano i prezzi delle obbligazioni
Se il tasso di interesse dell'obbligazione differisce significativamente dal tasso di interesse di mercato complessivo per la stessa obbligazione, l'obbligazione sarà venduta con un premio o uno sconto. I tassi di interesse cambiano ogni giorno. Quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono. Se i tassi di interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni aumenteranno. Pertanto, se il tasso di inflazione aumenta, anche i prezzi delle obbligazioni diminuiranno e viceversa. Infine, le agenzie di rating del credito valutano gli emittenti di obbligazioni e alcune obbligazioni. Anche gli emittenti con punteggi di credito elevati avranno prezzi delle obbligazioni elevati.
- Tornando all'esempio precedente, la società emette un'obbligazione di $ 200.000.000, 10%, 5 anni. Ad esempio, un investitore può ricevere un rendimento dell'investimento migliore del 10% perché i tassi di interesse di mercato sono elevati. Gli investitori non acquisteranno obbligazioni alla pari perché è più redditizio investire in altri strumenti. Pertanto, la società vende le obbligazioni per Rp. 2.000.000 al di sotto del prezzo nominale. Ora, gli investitori possono acquistare IDR 200.000.000 di obbligazioni per IDR 198.000.000. Quando l'obbligazione scade 5 anni dopo, l'investitore riceve IDR 200.000.000 più il 10% di interesse.
- Se il tasso di interesse di mercato è inferiore al 10%, le obbligazioni societarie pagano meglio di altri investimenti. Pertanto, la società vende le obbligazioni ad un prezzo di premio di IDR 2.000.000 superiore al valore nominale. Ora, il prezzo di acquisto delle obbligazioni per gli investitori è IDR 202.000.000. quando l'obbligazione scade, l'investitore riceve IDR 200.000.000 più il 10% di interesse.
Passaggio 4. Conoscere il significato di valore contabile
Il valore di carico è determinato dall'emittente dell'obbligazione, ovvero dalla società che vende le obbligazioni, con l'obiettivo di iscrivere in bilancio con precisione il valore di premio o di sconto delle obbligazioni. I premi o gli sconti delle obbligazioni sono ammortizzati (o ripartiti) lungo la loro scadenza. I contabili utilizzano questo calcolo per distribuire l'effetto del premio o dello sconto sulla scadenza dell'obbligazione sul bilancio.
Il valore contabile (o valore contabile) di un'obbligazione in qualsiasi momento è pari al valore nominale meno qualsiasi sconto o più qualsiasi premio residuo. Prima di calcolare il valore contabile di un'obbligazione, sono necessarie alcune informazioni e alcuni semplici passaggi di calcolo
Passaggio 5. Comprendere l'ammortamento
L'ammortamento è un metodo contabile che riduce il costo di un bene nel tempo. L'ammortamento distribuisce lo sconto o il premio su un'obbligazione lungo la sua scadenza. Alla data di scadenza, il valore contabile delle obbligazioni è pari al valore nominale.
Ad esempio, supponiamo che una società venda $ 200.000.000, 10% e obbligazioni a 5 anni con uno sconto di $ 2.000. la società ha ricevuto Rp198.000.000 dagli investitori. Tale operazione è registrata come passività in bilancio. Lo sconto di Rp2.000.000 è considerato un'attività ed è ammortizzato o registrato in bilancio in incrementi rispetto alla scadenza dell'obbligazione. La differenza tra il valore nominale e la parte non ammortizzata dello sconto o del premio in questo momento è il valore contabile
Passaggio 6. Comprendere la differenza tra valore contabile e valore di mercato
Il valore di mercato di un'obbligazione è il prezzo che un investitore paga per acquistare un'obbligazione. Questo prezzo è influenzato dal mercato, ad esempio tassi di interesse, inflazione e rating del credito. Le obbligazioni possono essere vendute con uno sconto o con un premio, a seconda delle condizioni di mercato. D'altra parte, il valore contabile è il calcolo del contabile per registrare l'impatto di premi o sconti sui bilanci degli emittenti obbligazionari.
Il valore contabile è il valore netto delle obbligazioni emesse a favore dell'emittente dell'obbligazione. Questo valore è calcolato in base all'importo del premio o dello sconto sulle obbligazioni, la durata della scadenza dell'obbligazione e l'importo dell'ammortamento che è stato registrato
Parte 2 di 4: Trattamento contabile per premi e sconti
Passaggio 1. Preparare la registrazione a giornale iniziale alla data della vendita dell'obbligazione
Sia il premio che lo sconto, la società deve effettuare una prima nota contabile quando l'obbligazione viene venduta registrando il denaro ricevuto e il premio o lo sconto concesso. Le obbligazioni pagabili saranno sempre iscritte a credito al valore nominale delle obbligazioni.
- Nell'esempio precedente, la società ha emesso obbligazioni di Rp.200.000.000, quindi ha registrato Obbligazioni da pagare di Rp.200.000.000 a credito.
- Se la società vende le obbligazioni con uno sconto di Rp. 2.000.000, la società registrerà la liquidità ricevuta all'addebito di Rp. 198.000.000 (Rp. 200.000.000 - Rp. 2.000.000) e il premio o sconto pagabile all'addebito di Rp. 2.000.000.
- Quindi, se la società vende le obbligazioni con un premio di Rp. 2.000.000, la società registrerà la liquidità ricevuta all'addebito di Rp. 202.000.000 (Rp. 200.000.000 + Rp. 2.000.000) e il premio o sconto pagabile a credito di Rp. 2.000.000.
Passaggio 2. Calcolare l'importo del premio/sconto da ammortizzare
Per effettuare la successiva registrazione, la società deve determinare l'importo del premio o dello sconto da ammortizzare. Tale importo ridurrà il saldo del premio o dello sconto da pagare. Se la società utilizza il metodo di ammortamento a quote costanti, l'importo di questo conto sarà lo stesso per ciascun periodo di riferimento. Questo esempio usa quel metodo, per ragioni di semplicità.
- Diciamo, nell'esempio dell'emissione di un'obbligazione da 200.000 dollari, l'obbligazione paga gli interessi due volte l'anno. Cioè, la società creerà un diario due volte che registra gli interessi passivi. Ulteriori registrazioni devono essere effettuate contemporaneamente in base all'importo ammortizzato del premio o dello sconto.
- Poiché la scadenza delle obbligazioni e degli interessi viene pagata semestralmente, l'ammortamento viene effettuato a 1/10 del premio o dello sconto in ciascun periodo (5 anni x 2 volte l'anno). Quindi, secondo l'esempio precedente, l'ammortamento del premio o dello sconto sarebbe registrato a CU 200.000 (Rp2.000.000 x 1/10).
Passaggio 3. Calcola la spesa per interessi
È necessario l'importo dei pagamenti di interessi agli investitori obbligazionari nello stesso periodo per poter segnalare con precisione l'ammortamento. Gli interessi vengono pagati una o due volte all'anno (periodo). Calcola gli interessi passivi annuali moltiplicando il tasso di interesse nominale per il valore nominale dell'obbligazione. Dividi il risultato per due per trovare gli interessi passivi semestrali.
Ad esempio, per un'obbligazione IDR 200.000.000, l'interesse annuo si ottiene moltiplicando il tasso di interesse nominale (10%) per il valore nominale. IDR 200.000.000 x 10% il risultato è IDR 20.000.000. Pertanto, gli interessi passivi semestrali registrati sono la metà, ovvero Rp. 10.000.000
Passaggio 4. Registrare l'ammortamento dello sconto/premio nella relazione annuale
Ogni anno, la società deve registrare gli interessi passivi pagati dalla vendita e dal mantenimento delle obbligazioni. Questa spesa per interessi è inclusa nei pagamenti di interessi agli investitori obbligazionari più o meno l'ammortamento di premi/sconti. Per i pagamenti di interessi semestrali, la società registra separatamente entrambi i pagamenti nello stesso anno, insieme all'ammortamento di ciascuno.
- La contabilizzazione è costituita dagli interessi passivi sull'addebito del totale degli interessi passivi costituiti da interessi semestrali più uno sconto o meno un premio.
- Se c'è uno sconto, la società registra la liquidità a credito per l'importo degli interessi passivi e delle obbligazioni scontate pagabili con un importo di ammortamento. Nei pagamenti semestrali di interessi gli importi su entrambi i registri sono gli stessi.
- In caso di premio, il premio obbligazionario da pagare è iscritto all'addebito dell'importo dell'ammortamento e incassato all'accredito dell'importo degli interessi passivi pagati.
- Ad esempio, usiamo la precedente obbligazione di $ 200.000.000 con uno sconto. La registrazione è un pagamento semestrale di interessi di Rp 10.000.000 più sconto di ammortamento sul debito e interessi passivi di Rp 10.000.000 sul credito. La società ha anche registrato obbligazioni scontate pagabili a credito di Rp 200.000 e cash on credit di Rp 10.000.000.
Parte 3 di 4: Calcolo del valore di carico
Passaggio 1. Determinare la scadenza dell'obbligazione
Scopri se l'obbligazione sta vendendo alla pari, premium o scontata. Determinare il tempo trascorso dall'emissione delle obbligazioni. Per calcolare il valore contabile di un'obbligazione, è necessario conoscere l'importo del premio o dello sconto ammortizzato, che dipende dal tempo trascorso dall'emissione dell'obbligazione.
Passaggio 2. Calcolare la parte ammortizzata del premio o dello sconto
La maggior parte dei premi o degli sconti viene ammortizzata con il metodo a quote costanti. Ciò significa che l'ammortamento in ogni periodo è lo stesso. Ad esempio, supponiamo che un'obbligazione di 10 anni sia stata emessa 2 anni fa. Sono stati contabilizzati due anni di ammortamento ei restanti 8 anni di ammortamento. È necessario conoscere l'importo dell'ammortamento non ammortizzato residuo per calcolare il valore contabile dell'obbligazione.
Ad esempio, due anni fa la società ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un premio di Rp80,000. ogni anno viene registrato un ammortamento di UM 8.000 (UM 80.000/10 anni = UM 8.000 all'anno). Se sono trascorsi due anni, significa che la società ha registrato un ammortamento di Rp. 16.000 (Rp. 8.000 x 2 anni) e il premio residuo non ammortizzato di Rp. 64.000 (Rp. 8.000 x 8 anni = Rp. 64.000)
Passaggio 3. Calcolare il valore contabile delle obbligazioni vendute a premio
Ad esempio, la società vende obbligazioni per Rp. 1.000.000 10%, 10 anni per Rp. 1.080.000 e sono trascorsi due anni dalla data di emissione. Calcolare il premio sottraendo il prezzo di vendita dal valore nominale dell'obbligazione (Rp1.080.000-Rp1.000.000=Rp80.000). Il premio di Rp80,000 sarà ammortizzato durante il periodo di scadenza di Rp8,000 per periodo. Poiché sono trascorsi due anni, la società ha registrato un ammortamento di Rp. 16.000 (Rp. 8.000 x 2 anni) e il premio residuo non ammortizzato di Rp. 64.000 (Rp. 8.000 x 8 anni = Rp. 64.000). Il valore contabile delle obbligazioni è pari al valore nominale delle obbligazioni maggiorato del residuo premio non ammortizzato. Pertanto, il valore contabile delle obbligazioni è il valore nominale di Rp. 1.000.000 + il premio residuo non ammortizzato di Rp. 64.000 = Rp. 1.064.000.
Passaggio 4. Calcolare il valore contabile delle obbligazioni vendute utilizzando lo stesso metodo
Sottrarre il valore nominale dell'obbligazione per lo sconto non ammortizzato. Ad esempio, una società vende $ 1.000.000, 10% e 10 anni a $ 920.000, o uno sconto di $ 80.000 e sono trascorsi due anni dall'emissione dell'obbligazione. Ammortamento annuo di sconto di Rp. 8.000. È stato registrato un ammortamento di due anni, lasciando otto anni rimanenti a UM 8.000 x 8 = UM 64.000. Il valore contabile delle obbligazioni è UM 1.000 – UM 64.000 = UM 936.000.
Parte 4 di 4: Comprensione dell'ammortamento delle obbligazioni
Passaggio 1. Conoscere la differenza tra il metodo di ammortamento a quote costanti e il metodo dell'interesse effettivo
Il metodo a quote costanti rileva in ogni periodo la stessa quota di ammortamento fino alla scadenza delle obbligazioni. Il metodo dell'interesse effettivo registra gli interessi passivi in base al valore contabile delle obbligazioni e all'importo degli interessi pagati. Entrambi i metodi registrano la stessa quantità di pagamenti di interessi in ogni periodo. La differenza è quanti importi vengono registrati in ciascun periodo e come vengono calcolati.
In America, il metodo a quote costanti è consentito dalle normative SEC denominate General Accepted Accounting Principles (GAAP). In altri paesi, il metodo dell'interesse effettivo può essere richiesto per conformarsi agli International Financial Reporting Standards (IFRS)
Passaggio 2. Comprendere l'ammortamento delle obbligazioni scontate utilizzando il metodo a quote costanti
Il metodo a quote costanti registra lo stesso importo degli interessi passivi in ciascun periodo di pagamento degli interessi. I saldi attualizzati del debito e dell'obbligazione diminuiranno ogni periodo dello stesso importo fino a quando l'obbligazione non scadrà e il saldo sarà pari a zero. Secondo questo metodo, il valore contabile delle obbligazioni alla scadenza è uguale al loro valore nominale.
Ad esempio, la società vende un'obbligazione a 5 anni da $ 200.000.000, 10% per $ 198.000. uno sconto di Rp2.000.000 (Rp200.000.000-Rp198.000.000) e un ammortamento di Rp400.000 (Rp2.000.000/5) per ogni periodo di ammortamento
Passaggio 3. Comprendere l'ammortamento del premio obbligazionario utilizzando il metodo a quote costanti
Il metodo è simile all'ammortamento a quote costanti dello sconto. Durante la scadenza dell'obbligazione, il saldo tra premio pagabile e obbligazioni continua a diminuire dello stesso importo in ogni periodo. Alla scadenza dell'obbligazione, il saldo del premio da pagare e dell'obbligazione è zero e il valore contabile totale è pari al valore nominale.
Ad esempio, la società vende un'obbligazione a 5 anni di $ 200.000.000, 10% per $ 202.000.000. Il premio è Rp2.000.000 (Rp202.000.000-Rp200.000.000) e l'ammortamento è Rp400.000 (Rp2.000.000/5) per ciascun periodo di ammortamento
Passaggio 4. Comprendere l'ammortamento dei premi o degli sconti utilizzando il metodo dell'interesse effettivo
Il tasso di interesse effettivo è la percentuale del valore contabile dell'obbligazione alla scadenza dell'obbligazione. Questo valore compare al momento dell'emissione dell'obbligazione e rimane costante in ogni periodo. Secondo questo metodo, gli interessi passivi sono rilevati come percentuale del valore contabile dell'obbligazione su base costante.
- Moltiplicare il valore contabile dell'obbligazione all'inizio del periodo per il tasso di interesse effettivo per calcolare gli interessi passivi dell'obbligazione.
- Moltiplicare il valore nominale dell'obbligazione per il tasso di interesse contrattuale per determinare l'interesse obbligazionario pagato.
- Diminuire l'importo dell'ammortamento calcolando la differenza tra gli interessi passivi sull'obbligazione e gli interessi pagati sull'obbligazione.
