Il tasso di crescita sostenibile (SGR) è un numero che mostra la capacità dell'azienda di aumentare i ricavi senza aumentare il proprio capitale, attrarre prestiti dai creditori o ottenere fondi dagli investitori. Per i proprietari di piccole imprese, questo numero rappresenta quanti soldi si possono guadagnare senza aggiungere azioni o prestiti bancari. I proprietari di piccole e grandi imprese devono calcolare il tasso di crescita sostenibile al fine di determinare se vi è o meno capitale disponibile per raggiungere la crescita aziendale mirata.
Fare un passo
Parte 1 di 2: Calcolo del tasso di crescita sostenibile
Passaggio 1. Dividere le vendite per le attività totali
Il quoziente in percentuale delle vendite e delle attività totali è chiamato tasso di utilizzo delle risorse, che è la percentuale delle vendite rispetto alle attività totali.
Ad esempio: totale attivo alla fine dell'anno = IDR 100.000. Vendite totali per 1 anno = 25.000 IDR. Tasso di utilizzo delle risorse = Rp25.000/Rp100.000 = 25%. Ciò significa che stai sfruttando il 25% delle risorse dell'azienda per generare vendite
Passaggio 2. Dividere l'utile netto per le vendite totali
La cifra ottenuta è la redditività dell'azienda alla fine dell'anno o la percentuale di profitto sulle vendite totali per 1 anno dopo aver dedotto tutti i costi. (Il ricavo netto è il totale delle vendite meno le spese).
Ad esempio: reddito netto = IDR 5.000. Il livello di redditività dell'azienda = 5.000 IDR / 25.000 IDR = 20%. Ciò significa che, per 1 anno, guadagni un reddito netto del 20% delle vendite totali e il resto viene utilizzato per finanziare le spese che devono essere pagate dall'azienda
Passaggio 3. Dividere il debito totale per il patrimonio netto totale
Il dato ottenuto è il livello di utilizzo finanziario dell'azienda.
- Calcola il patrimonio totale sottraendo il debito totale dal totale delle attività.
- Ad esempio: debito totale = 50.000 IDR e patrimonio totale = 50.000 IDR. Ciò significa che il livello di utilizzo finanziario = 100%.
Passaggio 4. Moltiplicare il livello di utilizzo delle risorse, la redditività e l'utilizzo finanziario
Dopo aver calcolato le tre percentuali, moltiplicare. Il dato ottenuto è il rapporto tra utile e patrimonio netto (Return on Equity [ROE]). Questa figura mostra l'importo dei profitti aziendali che possono essere utilizzati per generare profitti in futuro.
Ad esempio: per calcolare il ROE, moltiplica le tre percentuali sopra, 25% x 20% x 100% = 5%
Passaggio 5. Dividere l'utile netto per i dividendi totali
Il dato ottenuto è il dividend ratio, ovvero la percentuale di reddito distribuito agli azionisti. (Se sei un piccolo imprenditore, qualsiasi reddito che ricevi per te stesso alla fine dell'anno escluso lo stipendio è dividendo).
Ad esempio: reddito netto = IDR 5.000. Dividendo = IDR 500. Rapporto dividendo = Rp500/Rp5.000 = 10%
Passaggio 6. Sottrai il rapporto dividendo dal 100%
Questo è il rapporto di ritenzione della società o la percentuale di reddito netto trattenuto a beneficio della società dopo aver pagato i dividendi.
- Ad esempio: tasso di ritenzione aziendale = 100% - 10% = 90%.
- Il rapporto di ritenzione della società gioca un ruolo importante perché influenza il tasso di crescita sostenibile dei dividendi da distribuire e si presume che la società continuerà a pagare dividendi secondo questo rapporto in futuro.
Passaggio 7. Moltiplicare il rapporto di ritenzione dell'azienda e il ROE
Questo è quello che si chiama tasso di crescita sostenibile. Questa cifra rappresenta il profitto della società dall'investimento della società privo di emettere nuove azioni, depositare fondi personali in azioni, aumentare il debito o aumentare i margini di profitto.
Ad esempio: per calcolare il tasso di crescita sostenibile, moltiplicare il ROE dell'azienda e il tasso di ritenzione = 5% x 90% = 4,5%. In conclusione, la società è in grado di aumentare l'utile che sarà depositato come patrimonio netto del 4,5% annuo
Parte 2 di 2: sfruttare i dati sul tasso di crescita sostenibile
Passaggio 1. Calcola il tasso di crescita effettivo
Il tasso di crescita effettivo è l'aumento delle vendite in un determinato periodo. Per calcolarlo, dividere i dati di vendita del periodo precedente per le vendite del periodo corrente. Il periodo per il calcolo del tasso di crescita effettivo deve essere lo stesso del periodo per il calcolo del tasso di crescita sostenibile.
- Il tasso di crescita effettivo può differire se viene calcolato in base al mese, al trimestre o al periodo utilizzato per rendicontare le prestazioni finanziarie dell'azienda. Questa cifra è solitamente volatile perché calcola solo la variazione percentuale dei dati di vendita.
- Quando si calcola il tasso di crescita effettivo, assicurarsi di utilizzare i dati di vendita nello stesso periodo. Se confronti i dati di vendita del quarto trimestre con il primo mese dello stesso anno, i risultati saranno molto più grandi di quanto dovrebbero essere. Assicurati di utilizzare dati con periodi comparabili, ad esempio: settimana per settimana, mese per mese, trimestre per trimestre, anno per anno e così via.
Passaggio 2. Confronta il tasso di crescita effettivo con il tasso di crescita sostenibile
Il tasso di crescita effettivo può essere superiore, inferiore o uguale al tasso di crescita sostenibile. Una crescita effettiva più elevata sembra positiva, ma mostra che l'azienda non dispone di liquidità sufficiente per soddisfare le esigenze aziendali in base al tasso di crescita effettivo. Se il tasso di crescita sostenibile è maggiore del ROE, significa che l'azienda non ha ancora raggiunto la massima performance.
- Ad esempio: il proprietario di un'impresa edile che costruisce una casa inizia la sua attività investendo 100.000 IDR in azioni e ritirando un prestito bancario di 100.000 IDR. Dopo aver corso per 1 anno, ha calcolato il tasso di crescita dell'attività. Come si è scoperto, il tasso di crescita effettivo era superiore al tasso di crescita sostenibile. Con l'aumento delle vendite, aveva bisogno di fondi aggiuntivi per pagare i costi del lavoro e dei materiali al fine di costruire una casa per guadagnare un reddito. L'aumento delle vendite è una cosa positiva per l'azienda, ma l'imprenditore non può permettersi di pagare tutti i costi senza fondi aggiuntivi da altre parti. Conoscendo la differenza nei tassi di crescita, l'imprenditore può pianificare se cercherà fonti di finanziamento o limiterà il tasso di crescita effettivo.
- Un alto tasso di crescita effettivo non è negativo. Ciò significa che la società ha bisogno di fondi operativi aggiuntivi, ad esempio emettendo nuove azioni, ritirando prestiti, riducendo i dividendi o aumentando i margini di profitto. I proprietari di società di nuova operatività di solito non ritirano prestiti o emettono azioni all'inizio dell'anno e preferiscono adeguare il tasso di crescita effettivo al tasso di crescita sostenibile.
- Se il tasso di crescita effettivo è inferiore al tasso di crescita sostenibile, significa che l'azienda non ha raggiunto la massima performance.
Passaggio 3. Modificare il piano aziendale
Dopo aver compreso quello che viene chiamato il tasso di crescita effettivo e sostenibile, utilizza i dati per sviluppare un piano aziendale. Se prevedi che un tasso di crescita effettivo sia superiore al tasso di crescita sostenibile, preparati a pagare più costi prima di godere di un aumento delle vendite. Decidi se vuoi ritirare un prestito, emettere azioni, investire fondi personali o ridurre i dividendi. Se non selezioni questa opzione, rallenta la crescita effettiva per abbinare la crescita sostenibile in modo da non dover investire di più per pagare i costi operativi.
Se il tasso di crescita effettivo è inferiore al tasso di crescita sostenibile, hai più risorse del necessario per realizzare i piani dell'azienda. Se non hai intenzione di aumentare la produzione, valuta se vuoi pagare un debito o distribuire dividendi agli azionisti
Passaggio 4. Prendi decisioni sagge
Tieni presente che i tassi di crescita sono calcolati in base a dati passati e non possono prevedere con precisione le prestazioni dell'azienda. I tassi di crescita reali e sostenibili potrebbero non essere mai gli stessi. Quindi, usa questi numeri come strumento e guida per creare un piano aziendale, piuttosto che come dati che ostacolano il processo decisionale o mettono a rischio il business. Il tasso di crescita sostenibile sarà più vantaggioso dopo che l'azienda sarà in funzione per un po' di tempo e l'attività sarà più affidabile. Nel primo anno, il tasso di crescita effettivo e sostenibile potrebbe essere molto volatile, ma c'è da aspettarselo.
