Il profitto sul capitale (LbM), noto anche come ritorno sul capitale di investimento (LbMI), è uno dei rapporti più importanti da considerare quando si valuta la redditività di un'azienda. Questo rapporto misura quanto denaro può generare un'impresa o un investimento sul capitale investito. Sebbene importante, LBM viene raramente segnalato dalle aziende. Ecco come determinare questo rapporto in base allo stato patrimoniale e al conto economico
Fare un passo
Metodo 1 di 2: Calcolo del profitto sul capitale
Passaggio 1. Comprendi l'equazione
Vedere il passaggio 5 di seguito. Questo calcolo è semplice purché tu abbia tutte le variabili, come riassunto di seguito.
Passaggio 2. Trova il reddito netto per un determinato anno sul conto economico
Di solito queste informazioni sono sulla linea di fondo. Il conto economico qui mostrato è tratto da una società pubblica rispettabile. Il rapporto mostra che l'utile netto della società per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2009 è stato di Rp. 149.940.000. (Si prega di notare che tutte le cifre in questo rapporto sono in miliardi).
Passaggio 3. Sottrarre eventuali dividendi che la società può emettere
La società non deve emettere dividendi, vale a dire il reddito che viene distribuito agli azionisti. Apple, ad esempio, è conosciuta come una società che non emette dividendi anche se le sue finanze sono sane. Tuttavia, il dividendo totale deve essere elencato nel conto economico, anche se potrebbe essere necessario scorrere i numeri per trovarlo.
Passaggio 4. Sulla base del bilancio, determinare l'importo del capitale all' "inizio" di un determinato anno
Sommare il debito e il patrimonio netto totale (che include azioni prioritarie, azioni ordinarie, avanzo di capitale e utili non distribuiti).
- Nella colonna centrale compare il bilancio della società all'inizio del 2009. Sulla base dei dati di bilancio al 31 dicembre 2008, il capitale totale era di Rp 4.488.911.200 (debito a lungo termine) + Rp 1.423.444.000 (patrimonio netto totale) = Rp 5.912.355.200.
- Ancora una volta, ricorda che tutte le cifre su questo saldo sono in miliardi.
- Si noti inoltre che è incluso solo il debito a lungo termine perché il debito a breve termine per definizione non scade più di un anno, quindi la società non utilizza il denaro per l'intero anno di guadagni.
Passaggio 5. Sottrai i dividendi dal reddito netto, quindi dividi per il capitale totale
Il risultato è una plusvalenza. In questo esempio, il rendimento del capitale è $ 149.940.000/Rp 5.912.355.200 = 0,025 o 2,5%. Ciò significa che la società ha realizzato un profitto del 2,5% sul capitale disponibile nel 2009.
Metodo 2 di 2: Ingestione di LbM
Passaggio 1. Perché è importante il profitto sul capitale (LbM)?
. LbM è una misura dell'efficacia di un'azienda nel convertire il capitale dell'investitore in profitto. Le aziende che possono generare costantemente LbM dal 10% al 15% significa che sono brave a restituire il denaro investito ai loro azionisti e obbligazionisti. Se stai cercando un'azienda in cui investire, questo rapporto ti aiuterà molto.
Trova LbM alto. Più alto è il LbM, meglio l'azienda trasformerà i soldi in profitto
Passaggio 2. Riconoscere che un LbM può fornire una visione olistica
Supponiamo che ci sia una società con un reddito netto di Rp. 500 milioni e debba Rp. 100 miliardi. La società ha quindi ottenuto un utile netto di 1 miliardo di IDR, quindi il suo reddito netto è aumentato del 100%. Se guardi solo alla sua crescita dei ricavi, ti perderai il fatto che l'azienda ha bisogno di 100 miliardi di IDR di debito per creare 1 miliardo di IDR in crescita. Il loro 1% LbM non è molto impressionante.
- Questa analogia potrebbe aiutare: immagina i giocatori di basket. Si potrebbe obiettare che un giocatore che ha una media di 15 punti con 20 tiri a partita gioca brillantemente se riesce a segnare 30 punti. Ma se noti che ha effettuato 60 tiri per ottenere quei 30 punti, potresti pensare che il suo gioco non sia stato davvero eccezionale perché in realtà era meno in porta del solito quando ha messo la palla nel canestro.
- Anche LbM è simile. Nell'analogia del gioco del basket, è LbM che ti dice quanto è efficiente un giocatore nel segnare.
Passaggio 3. Riconoscere che LbM supera altri rapporti in determinate situazioni
Il profitto sul capitale è una misura migliore del ritorno sull'investimento rispetto al ritorno sul capitale (LbE) o al ritorno sulle attività (LbA). L'equità non descrive tutto il capitale che un'azienda utilizza per finanziare le sue operazioni. Pertanto, il rendimento del capitale sembra essere elevato per un'azienda sostenuta da un mucchio di debiti.
- Ad esempio, se metti 1.000.000 di IDR per avviare un'impresa, prendi in prestito 10.000.000 di IDR e guadagni 500.000 IDR dopo un anno, il tuo ritorno sul capitale è di 500.000 IDR / 1.000.000 di IDR o 50% all'anno. Sembra irragionevole vero? Sì. Il rendimento effettivo del capitale investito è IDR 500.000/(Rp 1.000.000 + IDR 10.000.000) = 4,55%, una cifra più ragionevole.
- Gli utili sulle attività, d'altra parte, sono inaffidabili perché, per quanto buoni, i dati relativi a impianti e proprietà sono stime approssimative (poiché generalmente non esiste un mercato pronto per entrambi), mentre l'avviamento e le attività immateriali sono nelle stime delle attività. generalmente una stima basata su accordo.
Passaggio 4. Osservare le entrate generate dall'attività aziendale stessa, non da quelle accessorie
Guarda il bilancio di un'azienda e cerca elementi come "guadagni di cambio". Devi includerlo nel reddito netto? No. Questo tipo di profitto accessorio non è essenziale per i risultati netti dell'azienda. Se incluso nel rapporto LbM, questo tipo di attività accessoria annebbierà i numeri sul bilancio. Tutto ciò che devi includere sono le operazioni di core business se stai pensando alle entrate.
