Quando la maggior parte delle persone acquista un investimento come un'azione, si aspetta che il prezzo delle azioni salga. Se il prezzo dell'azione è inferiore quando l'hanno acquistata rispetto a quando l'hanno venduta, allora hanno realizzato un profitto. Questo processo è chiamato posizione "lunga". La vendita allo scoperto di un titolo o "corto", come è comunemente noto, è l'opposto. Invece di aspettarsi che il prezzo di un investimento salga in futuro, le persone che vanno short si aspettano che il prezzo diminuisca. Come si fa e come si guadagna facendo questo? Leggi questo tutorial per scoprire come vendere allo scoperto.
Fare un passo
Metodo 1 di 3: Comprensione della teoria
Passaggio 1. Aspettati che il prezzo o il valore di un investimento scenda in un ordine di vendita allo scoperto
Come accennato in precedenza, andare short è l'opposto di andare long. Invece di aspettarti che un investimento aumenti di valore a breve o lungo termine, speri essenzialmente che l'investimento diminuisca di valore.
Gli investitori che hanno posizioni lunghe vogliono acquistare a un prezzo basso e vendere a un prezzo elevato per massimizzare i loro profitti. Questa è una delle massime dell'investimento. Gli investitori che vendono allo scoperto vogliono sostanzialmente fare la stessa cosa, tranne in un ordine diverso. Gli investitori che scelgono di vendere allo scoperto vogliono vendere a un prezzo alto e acquistare a un prezzo basso
Passaggio 2. Comprendi che tecnicamente non hai un investimento che ti mancherebbe
Quando effettui un'operazione per una vendita allo scoperto, ad esempio, il tuo broker ti presterà un titolo. Immediatamente, le azioni verranno vendute e depositate sul tuo conto. Aspetterai che il prezzo delle azioni scenda, a quel punto riacquisterai lo stesso numero di azioni che hai originariamente venduto. Questo si chiama "compra per chiudere". La differenza di prezzo tra il tuo prezzo di vendita iniziale, anche se tecnicamente non lo possiedi, e il tuo prezzo di acquisto successivo, è il tuo profitto.
Passaggio 3. Guarda un esempio per aiutarti a capire
Supponiamo che tu, l'investitore, desideri andare short per 100 azioni della società XYZ, che sono attualmente scambiate a $ 20. Contatti un broker, che ti presterà quindi 100 azioni di azioni XYZ, che vendi immediatamente. Ora hai $ 2.000 accreditati sul tuo conto, anche se i fondi sono stati bloccati perché non possiedi le azioni e alla fine devi riacquistare le azioni.
- Aspetterai che il prezzo delle azioni scenda, perché vendere allo scoperto significa aspettarsi che il prezzo diminuisca. Dopo la pubblicazione di un disastroso rapporto del terzo trimestre, il prezzo delle azioni della società XYZ è crollato a $ 15 per azione. Compri 100 azioni della società XYZ a $ 15 per coprire la tua posizione iniziale, che restituisce $ 1.500 alla persona da cui hai originariamente preso in prestito il denaro.
- Il tuo profitto è la differenza tra il prezzo dell'investimento, quando lo vendi e quando lo chiudi. In questo caso, hai venduto le azioni della società XYZ a $ 2.000 e le hai chiuse a $ 1.500. Hai realizzato un profitto di $500 vendendo allo scoperto le azioni della società XYZ.
Metodo 2 di 3: Comprensione dei rischi della vendita allo scoperto
Passaggio 1. Preparati a pagare commissioni di interesse sulle tue posizioni corte mentre aspetti di chiuderle
Di solito, puoi mantenere una posizione corta per tutto il tempo che desideri. Tuttavia, poiché hai preso in prestito le azioni da un broker o da una banca, devi pagare gli interessi sulla tua posizione. Più a lungo mantieni l'investimento, più dovrai pagare i costi degli interessi. Non pensi che otterrai soldi gratis, vero?
Passaggio 2. Tieni presente che alcuni investitori short saranno soggetti a un'azione di "call away"
A volte, un investitore che sta cercando di vendere allo scoperto un titolo è costretto a chiuderlo inaspettatamente, perché il broker che ha prestato il titolo vuole venderlo. Ricorda che non possiedi le azioni che stai cercando di vendere allo scoperto, ma sei prestato da un broker. Se il broker vuole vendere il titolo prima che tu lo voglia, è perché c'è un'opportunità per loro di fare soldi, di solito perché il prezzo sta andando più in alto e non più in basso. È probabile che sarai costretto a coprire una posizione non redditizia e perdere denaro.
Anche se i call away non si verificano spesso, non sono inauditi. Le azioni di call away sono più comuni quando un gran numero di investitori stanno cercando di andare short su un determinato titolo
Passaggio 3. Sappi che l'andare short comporta un rischio maggiore rispetto all'andare long
Quando hai una posizione lunga, ti aspetti che il prezzo o il valore di un investimento salga. Se acquisti 100 azioni della società JKL a $ 5 per azione per una posizione lunga, la tua perdita più grande possibile è di $ 500, se il prezzo delle azioni scende a $ 0. Le tue possibilità di profitto sono, beh, infinite, perché non c'è un limite massimo all'aumento del prezzo di un'azione. In altre parole, c'è un limite nella parte inferiore e l'infinito nella parte superiore.
La vendita allo scoperto, come ci si potrebbe aspettare, è l'opposto. C'è un limite sul lato superiore e l'infinito sul lato inferiore. Quando vendi allo scoperto, preparati ad affrontare la possibilità di "perdite illimitate", come è noto. Puoi trarre profitto solo da una quota limitata di quanto diminuirà l'investimento. Tuttavia, perderai denaro sulla quota di quanto alto andrà un investimento e investimenti come le azioni hanno un potenziale di prezzo illimitato
Passaggio 4. Assicurati che il tempo non lavori contro di te
Gli scommettitori con posizioni lunghe spesso mantengono il loro investimento per un periodo di tempo significativo, aspettando il momento di venderlo. Alcuni investitori detengono persino le loro azioni per il resto della loro vita. Gli attori di vendita allo scoperto spesso non hanno la comodità di quel tempo. Spesso devono vendere e poi chiudere molto velocemente. Questo perché prendono in prestito le loro posizioni dai broker, quindi lavorano in prestito.
- Se decidi di vendere allo scoperto, cerca di assicurarti che il prezzo delle azioni scenda in breve tempo. Imposta il tuo limite di tempo con un periodo di backup. Se il prezzo delle azioni non è sceso in modo significativo dopo il limite di tempo e il periodo di riserva, rivaluta la tua posizione:
- Quanto hai pagato gli interessi?
- Quante perdite hai subito, se ce ne sono?
- Persistono le stesse circostanze che ti hanno portato ad aspettarti un calo del titolo?
Metodo 3 di 3: tuffati nelle complessità
Passaggio 1. Prima di entrare in gioco, fai qualche ricerca sugli indicatori di investimento vitali
La vendita allo scoperto, oltre ad avere una posizione lunga, è un investimento. E le persone che investono in modo intelligente di solito investono per un motivo. Pensa bene al motivo per cui pensi che un investimento finirà male. Prendi possesso di tutte le informazioni che riesci a trovare, che confermano o screditano la tua posizione. Non fare la fase di ricerca aspettandosi di andare a corto. Decidi di andare a breve dopo che le prove suggeriscono che è una buona idea.
- Condividere: Quando si esaminano gli indicatori vitali del mercato azionario, prestare particolare attenzione alle aspettative di guadagni futuri. Questo è il fattore più importante nel determinare il prezzo delle azioni di una società. Mentre i guadagni futuri sono impossibili da prevedere con precisione, possono essere "stimati" con le giuste informazioni.
- Legame: poiché un'obbligazione è anche un titolo, è anche possibile venderla allo scoperto. Quando si determina se è opportuno shortare o meno un'obbligazione, prestare attenzione al rendimento dell'obbligazione. Il rendimento è strettamente correlato ai tassi di interesse. Quando i tassi di interesse diminuiscono, i prezzi delle obbligazioni aumenteranno, quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni diminuiranno. Un individuo che vende allo scoperto un'obbligazione vuole che i tassi di interesse salgano e il prezzo dell'obbligazione diminuisca.
Passaggio 2. Fare qualche ricerca sull'"interesse a breve termine" dell'azienda prima di decidere di andare short
L'interesse a breve termine di una società è una percentuale del numero di azioni in circolazione, che sono attualmente in una posizione corta. In altre parole, un interesse a breve termine del 15% significa che 1,5 investitori su 10 stanno attualmente detenendo una posizione corta in un determinato titolo.
- Gli alti tassi di interesse a breve termine di solito indicano che gli investitori pensano che un particolare titolo o obbligazione diminuirà di valore. È probabile che sia una speranza più sicura vendere allo scoperto un'azione o un'obbligazione con un alto tasso di interesse a breve termine, sebbene sia sempre rischioso acquistare in termini generali.
- D'altro canto, alti tassi di interesse a breve termine possono anche rendere più volatili i prezzi delle azioni o delle obbligazioni. Ciò può portare a un'oscillazione dei prezzi maggiore di quella a cui alcuni investitori sono abituati.
Passaggio 3. Tieni presente che chiudere allo scoperto può rafforzare temporaneamente il prezzo di un investimento
Questa è una conseguenza involontaria della vendita allo scoperto. Ad esempio, quando inizialmente metti short su un'azione, il prezzo dell'azione scenderà perché stai effettivamente vendendo le azioni. Quando riacquisti le azioni per chiuderle, il prezzo delle azioni aumenterà. Se molte persone short su un determinato titolo decidono di chiuderlo contemporaneamente, il prezzo del titolo aumenterà drasticamente. Questo è chiamato "stringimento breve".
Passaggio 4. Riconosci che quando detieni una posizione corta, sei responsabile della distribuzione dei dividendi e devi coprire eventuali frazionamenti di azioni che si verificano
Le azioni emettono dividendi ai loro azionisti, che è un altro vantaggio di mantenere posizioni lunghe. Se vendi un titolo allo scoperto, devi pagare al mutuatario del titolo tutti i dividendi pagati durante il periodo in cui lo hai detenuto.
In caso di frazionamento di azioni, sei tenuto a pagare il doppio del numero di azioni a metà prezzo. La posizione sottostante degli investitori è fondamentalmente invariata con un frazionamento azionario, ma tieni presente che quando lo chiudi, riacquisterai il doppio del numero originale di azioni
Passaggio 5. Vendita allo scoperto come copertura del portafoglio, non come speculazione
Se vendi allo scoperto per speculare, è probabile che lo farai in modo rischioso e non necessario. Invece, vai short come copertura contro grandi perdite. Come nelle transazioni future, andare allo scoperto può essere un modo efficace per distribuire il rischio in molti scenari diversi. Se fatto con noncuranza, andare short può portare a perdite drammatiche.
Suggerimenti
- Mantenere una posizione di vendita allo scoperto per lungo tempo costerà di più.
- Presta attenzione all'interesse a vendere allo scoperto le azioni che vuoi vendere allo scoperto. Se troppe persone cercano di vendere allo scoperto un titolo, è probabile che il titolo finisca nell'elenco dei titoli difficili da prestare. In questo caso, potresti dover pagare di più per andare allo scoperto.
